توضیحات هم‌بنیان‌گذار CoreWeave درباره چگونگی تبدیل یک کمد پر از GPUهای استخراج ارز دیجیتال به IPO به ارزش ۱.۵ میلیارد دلار
تاریخ انتشار:
معرفی CoreWeave
CoreWeave در روز جمعه با استقبال چندان زیادی به بازار آمد. این شرکت قیمت سهام خود را در روز پنج‌شنبه ۴۰ دلار تعیین کرد که کمتر از بازه قیمت ۴۷ تا ۵۰ دلاری اعلام شده بود. همچنین تعداد سهام عرضه شده را کاهش داد.
در مجموع، CoreWeave ۱.۵ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد و در روز اول به ارزش بازار ۱۴ میلیارد دلار دست یافت، در حالی که انتظار می‌رفت بیش از ۳ میلیارد دلار جمع‌آوری کند و ارزش بالاتری داشته باشد. سهام این شرکت با قیمت ۳۹ دلار آغاز به کار کرد و در نهایت به ۴۰ دلار رسید که نشان‌دهنده استقبال سردی از آن بود.
سفر به دنیای استخراج ارز دیجیتال
بریان ونتورو، مدیر استراتژی CoreWeave، در یک اتاق کنفرانس ساده و با پوشیدن یک هودی سفید، به TechCrunch گفت که احساس می‌کند بسیار خوش‌شانس است. او توضیح داد که همه‌چیز از زمانی شروع شد که او و دوستانش در یک صندوق سرمایه‌گذاری، پس از اینکه آخرین پروژه‌شان به شکست انجامید، زمان بیشتری در اختیار داشتند.
او به عنوان مدیر پرتفوی در صندوق سرمایه‌گذاری انرژی Hudson Ridge کار می‌کرد که توسط مایکل اینتراتور، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل CoreWeave تأسیس شده بود. آن‌ها یک مدل یادگیری ماشین برای کمک به انتخاب سرمایه‌گذاری‌ها در صنعت انرژی داده‌محور ایجاد کرده بودند و در آنجا با هم‌بنیان‌گذار خود، برانین مک‌بی، که شرکت داده‌ای را که استفاده می‌کردند، اداره می‌کرد، آشنا شدند.
اما پس از اینکه ایالات متحده به دوران شکوفایی استخراج شیل وارد شد، آن‌ها Hudson Ridge را تعطیل کردند و به گفته ونتورو، "زمان زیادی در اختیار داشتیم."
گام بعدی: ارز دیجیتال. آن‌ها می‌خواستند وارد این حوزه شوند، اما ابتدا "می‌خواستند از جنبه کالایی، چگونگی تولید آن را درک کنند". ونتورو گفت: "بنابراین ما شروع به استخراج در میز بیلیارد در دفترمان در منهتن کردیم."
مثل خوردن چیپس سیب‌زمینی، یک GPU به ۱۰ تبدیل شد. ۱۰ تا به ۱۰۰۰. دستگاه‌ها از میز بیلیارد به کمد منتقل شدند.
"بعد از مدتی متوجه شدیم که در کلیشه‌ای‌ترین مکان ممکن هستیم. ما در گاراژ پدربزرگم در نیوجرسی بودیم،" او شوخی کرد. سپس دوستانشان در حوزه مالی خواستار ورود به این عرصه شدند و بنابراین آن‌ها بیشتر خریدند.
"ما به مدت دو و نیم سال بزرگ‌ترین استخراج‌کننده اتریوم در جهان بودیم،" او گفت. "در یک مقطع، ۵۰,۰۰۰ GPU مصرفی انویدیا داشتیم."
این‌ها تراشه‌هایی بودند که برای بازی‌های ویدیویی در کامپیوترهای شخصی مصرفی طراحی شده بودند و نه برای کار ۲۴ ساعته در "یک انبار بدون تهویه". بنابراین هم‌بنیان‌گذاران "سیستم‌های خودکار و چک‌کننده سلامت دیوانه‌واری" برای اجرای این GPUهای کم‌کیفیت در سخت‌ترین شرایط ساختند.
توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی
تیم می‌دانست که می‌خواهد از امپراتوری GPU خود برای کارهای دیگر، مانند آموزش هوش مصنوعی استفاده کند. اما آن‌ها همچنین نیاز داشتند که یاد بگیرند چگونه این کار را انجام دهند.
بنابراین آن‌ها با EleutherAI، یک گروه متن‌باز که روی مدل‌های زبان بزرگ (LLM) کار می‌کرد، ارتباط برقرار کردند. CoreWeave دسترسی به GPUهای خود را در ازای کمک برای یادگیری درباره آموزش هوش مصنوعی ارائه داد و در سال ۲۰۲۲ یک همکاری اعلام کردند.
"ما فکر می‌کردیم فقط قرار است یاد بگیریم که زیرساخت چگونه کار می‌کند،" ونتورو گفت. اما EleutherAI با صدها نفر که در حال ساخت استارتاپ‌های هوش مصنوعی بودند، کار می‌کرد و "این یک لحظه کاملاً جهش‌دهنده برای ما بود."
حسن نیت ناشی از همکاری با EleutherAI باعث شد که این استارتاپ‌ها به مشتریان پرداخت‌کننده تبدیل شوند. ونتورو گفت: "کاملاً شانس بود که کسب‌وکار آموزش را آغاز کرد."
Stability AI از طریق EleutherAI به CoreWeave پی برد و به یک مشتری تبدیل شد. بنیان‌گذاران نیاز به سرمایه بیشتری برای ساخت زیرساخت بهتر داشتند.
آن‌ها با سرمایه‌گذاران Magnetar به شام رفتند و ونتورو گفت: "من به‌طور واقعی بر روی میز شام می‌کوبیدم" تا آن‌ها را از آینده هوش مصنوعی قانع کند. Magnetar به آن‌ها چکی به ارزش ۱۰۰ میلیون دلار نوشت.
OpenAI از طریق کار CoreWeave با جامعه متن‌باز از این شرکت مطلع شد. و مایکروسافت از طریق OpenAI به این شرکت آشنا شد. مایکروسافت به بزرگ‌ترین مشتری CoreWeave تبدیل شد زیرا بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار OpenAI و تنها ارائه‌دهنده خدمات ابری در آن زمان بود.
اما این دیگر صادق نیست. و OpenAI به تازگی قراردادی به ارزش ۱۲ میلیارد دلار با CoreWeave امضا کرده است که مایکروسافت را از مقام بزرگ‌ترین مشتری خود کنار زده است.
امروز CoreWeave دارای ۳۲ مرکز داده و ۲۵۰,۰۰۰ GPU است، از جمله تراشه‌های Blackwell انویدیا که به سختی قابل دسترسی هستند و از هوش مصنوعی پشتیبانی می‌کنند.
ونتورو اذعان می‌کند که درباره ۷.۶ میلیارد دلار بدهی CoreWeave، که بخش زیادی از آن باید در دو سال آینده پرداخت شود، بحث‌های زیادی شده است. در مقابل ۱.۹ میلیارد دلار درآمد CoreWeave (حتی با وجود ۱۵ میلیارد دلار قرارداد)، بدهی یکی از دلایل اصلی احتیاط سرمایه‌گذاران بوده است.
با این حال، ونتورو تأکید کرد که CoreWeave هر قرارداد مشتری را به گونه‌ای ساختاردهی کرده است که بدهی مربوط به خرید GPUهای مورد نیاز را پوشش دهد. بیشتر از آن، او متوجه می‌شود که سه نفر از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به استخراج ارز دیجیتال پرداخته‌اند و اکنون زیرساخت آموزشی تأثیرگذاری در حوزه هوش مصنوعی را مدیریت می‌کنند، سفری هیجان‌انگیز را تجربه کرده‌اند.
"در طول این مسیر، شانس‌های زیادی وجود داشته است که دیوانه‌کننده است،" او گفت.